车险综改本质上是保险公司、渠道和消费者之间的利益再分配。车险综改的重点是控制渠道费用，让利消费者。一方面，各类公司在综改后都面临单均保费下降和成本压力抬升的挑战；另一方面，不同规模的财险公司也迎来新发展格局下的机遇。

挑战与机遇并存

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车险综改对于险企而言，挑战与机遇并存。对于大型公司而言，凭借规模、渠道和定价优势，成本管控能力较强，在竞争中占据有利地位，保费集中度可能进一步提升。以“老三家”为例，2022年1-7月，合计保费收入同比增长10.6%，市场份额同比提升0.8个百分点至77%。

对于中小公司，过往许多成本管控方面的问题被忽视，部分公司车险费用率高企且赔付率攀升，面临亏损扩大的挑战。车险综改有可能倒逼中小公司积极寻找新的增长点。比如，车险方面，可以朝着针对特定人群和特定车辆的细分产品等方向做出更多尝试。非车方面，可以从产品、服务和科技等方面入手，在健康险、责任险和农业险等方面做精做细，满足社会需求的同时建立自身独特竞争优势。

监管大方向中、成本压力下，中长期成本管控将成为未来财险公司的竞争核心；同时，把握创新型业务也将成为争夺市场的焦点。

成本方面：加强直销渠道建设，提升运营效率

加强直销渠道建设，优化渠道费用。考虑到未来监管改革方向依然是费率市场化，增加车险承保盈利的主要方式为压缩费用，加强直销渠道建设是重要路径。以美国的Progressive公司为例，该公司依托直销渠道，以投保优惠和流程设计引导客户通过线上、电话以及移动平台等购买保单，带动费用率下降；深耕UBI商业模式提升数据收集和分析能力进而推动净损失率优化，该公司的成功经验值得借鉴。

加大科技投入，提升运营效率。通过构建集约运营模式，加快运用AI、大数据等技术，提高采集、调度、两核等运营环节的自动化、集约化和智能化水平，提升运营支持效率。

产品方面：探索新能源车险、UBI和商用车保险

在“双碳”目标以及新能源车产业快速发展背景下，新能源汽车销量持续提升。目前新能源车保费占车险保费比重增长迅速，但绝对值仍低，2022上半年全行业约为6.4%。当前新能源车险核心挑战仍是较高的综合成本，但随着新能源车的迅速普及、车主驾驶熟练度提高以及配件价格的下降，预计未来赔付率将逐步优化。目前，大型险企在成本管控方面取得积极成效，部分公司已实现承保盈利。

加强UBI产品探索。与传统汽车保险基于汇总历史数据的定价方式不同，UBI充分考虑当前驾驶行为和驾驶习惯，使定价更加个性化和精确化，为保险公司和客户带来“双赢”。自1999年Progressive首次推出UBI概念产品以后快速发展，目前在欧美国家车险市场中应用广泛。展望后续，在物联网、智能驾驶、大数据和云计算等相关技术进步和监管鼓励双重推动下，我国UBI车险或将迎来春天。

优化商用车保险产品定价模型，把握商用车市场增量。从Progressive经验看，随着我国家用车保费充足度下降，商用车市场将或成为车险行业新的增长点和重点竞争板块。由于数据样本和模型仍不够丰富和完善，当前商用车保险市场仍面临赔付率较高的问题。未来积极引入、推广车联网等新技术应用，加强对商用车定价和风控模式的优化，加快由简单赔付向风险管理服务转变，构建并复制推广商用车经营成功经验是重要方向。

（作者系兴业证券非银首席分析师）

关键词： 新能源车 渠道建设 保险公司