当前，预定利率3%以上的增额终身寿险产品已悉数下架，多家人身险公司完成新旧产品切换，新产品一一亮相。

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《中国银行保险报》记者了解到，中国人寿寿险、平安人寿、太保寿险等头部险企早在停售预定利率3.5%的寿险同时，即上线了预定利率3%的增额终身寿险等产品，也有部分险企推出新款分红险产品和万能险产品。总体上看，预定利率3%的普通型寿险、预定利率2.5%的分红险以及保证利率2%的万能险为主流产品。

业内专家认为，产品切换完成后，保费短期波动或难以避免，不过上述产品仍具备一定优势。同时，险企主力销售产品有望扩大，分红险、年金险、终身寿险和健康险等产品将同步发展，险种结构有望进一步优化。

新产品集中亮相

据记者不完全统计，中国人寿寿险、平安人寿、太保寿险、友邦人寿、中意人寿、恒安标准人寿、招商信诺人寿、英大人寿等人身险公司的部分新产品已上架，主要是终身寿险、重疾险。

例如，平安人寿推出的新款终身寿险在交费期满一定年度后，现金价值按约3%逐年递增至终身；友邦人寿推出全新分红型增额终身寿险产品；恒安标准人寿推出全新重疾险产品。

“宏观经济在复苏的同时承受诸多压力，保险产品长期稳健收益的优势进一步凸显。基于当前市场环境，公司推出全新分红型增额终身寿险产品，希望通过确定的保证利益和可期红利，满足客户财富管理需求。”友邦人寿首席客户官姜利民表示。

据悉，为确保产品切换平稳过渡，各公司从上半年就开始进行运营系统协调、宣传材料制作、代理人培训等准备工作。

“公司对各渠道主要产品都进行了储备性开发，并与外部渠道、销售平台进行协调，提前进行了新产品系统对接，以保证业务不间断。”某寿险公司总精算师对记者表示。

接力产品尚待观察

以增额终身寿险为代表的储蓄型保险在很长一段时间内占据市场主流，预定利率下调后，该类产品的确定性收益有所下降，吸引力相应降低。记者了解到，当前，各人身险公司正在产品策略，哪些产品将接力备受关注。

“分红险可能是未来业务的潜在发力方向。”某寿险公司总精算师分析，由于分红险定价利率普遍在2%-2.5%，保证利益部分比传统储蓄型产品低，但保险公司可以通过调整非保证利益部分管理客户收益。当分红险实际投资情况表现较好时，客户有机会获得更高收益；当市场利率处于下行期间时，保险公司有机会更好管理利差损风险。

对外经贸大学保险学院院长助理、教授王国军认为，尽管预定利率下调，但增额终身寿险、年金险等储蓄型产品仍具有优势，这种优势是与其他投资理财产品相比而形成的，不会发生本质性变化。分红险等新型寿险将迎来一波高涨，但在低利率时代不会取代储蓄型保险。

险种结构有望进一步优化

“预定利率下调后，增额终身寿险等部分产品热度降低，销售重点也有所变化。”某大型寿险公司北京分公司一位营销总监告诉记者，当前，该公司代理人主推开学季的学平险、个人养老金保险产品以及新版税优健康险。

信达证券认为，产品切换后保费短期波动或难以避免，但是整体停售影响更多需要站在产品自身发展逻辑和节奏去判断，储蓄型、保障型等代表性险种具备的储蓄和保障属性在当前市场环境下具备较为难得的“逆周期”作用，长期利率或逐步下行和银保渠道的发展等因素有望推动保险需求持续提升。

对于预定利率下调以及此次人身险公司产品切换的长期影响，业内普遍看好。

“通过测算，预定利率下调，对保障属性弱的产品价格影响程度较大。”上述寿险公司总精算师表示，从长期来看，此次调整有利于促进保险产品回归保障，促使各保险公司提升产品供给及创新能力，从而提高盈利能力，有利于行业长期健康发展。

信达证券认为，预定利率下调契机下，人身险业有望迎来发展模式的变革与重塑，产品方面将有望进一步回归保障本源，险种将逐步丰富，分红险、健康险、终身寿险等产品有望推动产品结构不断优化。

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