3月23日，中国保险行业协会（以下简称“保险业协会”）发布保险公司投资管理能力建设情况通报。通报显示，截至2月28日，共有122家保险公司具备不同类型的投资管理能力（信用风险管理、股票投资、股权投资、不动产投资和衍生品运用管理等五项能力）合计287项，其中80项能力为2020年后新增。

《中国银行保险报》记者注意到，自2020年印发《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》（以下简称“45号文件”）以来，这是保险业协会第二次通报保险公司投资管理能力建设情况。在去年6月的首次通报中，共有110家保险公司具备不同类型的投资管理能力合计249项。也就是说，近一年来新增了12家具备投资管理能力的保险公司。

平安养老具备5项能力

通报显示，8家保险集团（控股）公司中，中华联合保险集团股份有限公司能力最为全面，具备除衍生品以外的四项能力，包括信用风险、股票、股权、不动产等投资管理能力。

此外，泰康保险集团股份有限公司、阳光保险集团股份有限公司、中国平安保险（集团）股份有限公司、中国太平洋保险（集团）股份有限公司和中国人寿保险（集团）公司具备股权和不动产两项能力；中国人民保险集团股份有限公司拿下信用风险和股权两项能力；中国太平保险集团有限责任公司拿下信用风险一项能力。

27家财产险公司中，永安财险、亚太财险和紫金财险3家公司拥有除衍生品以外的4项投资管理能力；国任财险、鼎和财险、国寿财险和众安在线4家公司拥有3项投资能力。

83家人身险公司中，平安养老具备5项能力，也是122家公司中唯一一家“五项全能”的公司。国华人寿、和谐健康保险、恒大人寿、前海人寿、上海人寿、天安人寿、信泰人寿、幸福人寿、中邮人寿、友邦人寿、中荷人寿、财信吉祥人寿、泰康养老、恒安标准人寿这14家公司拥有4项投资管理能力。

另外，4家再保险公司中，前海再保险拥有3项投资管理能力，中国人寿再保险和中国财产再保险均有2项投资管理能力。

值得一提的是，5项能力类型中，股权投资能力最普遍，共有103家公司拥有该项能力，衍生品投资能力则最稀缺，仅平安养老、长江养老、人保养老和国寿养老4家专业养老公司拥有该项能力。

不过，行业投资管理能力分布与保险资产类别实际占比相关。业内人士表示，行业整体配置以固收类资产为主，金融衍生产品占比微不足道。

新增12家公司具备投资管理能力

2021年6月，保险业协会首次通报保险公司投资管理能力建设情况：截至2021年3月31日，共有110家保险公司具备不同类型的投资管理能力合计249项，其中40项能力为45号文件发布后新增。94家保险公司暂未具备任何投资管理能力。也就是说，近一年来新增了12家具备投资管理能力的保险公司。

据记者统计，截至2022年2月28日，122家保险公司中具备4项能力的共18家，占比15%；具备3项能力的共29家，占比24%；具备2项能力的共49家，占比40%；具备1项能力的共25家，占比20%。

按能力类别划分，股权投资管理能力是保险公司最普遍具备的，有103家险企具备，新增18家。79家公司具有信用风险管理能力，新增4家；66家公司具有不动产投资管理能力，新增14家；35家公司具有股票投资管理能力，新增2家；仅4家公司具有衍生品运用管理能力，与上次持平。

2020年10月，为进一步深化“放管服”改革，45号文件决定取消投资管理能力的备案管理，将保险机构投资管理能力管理方式调整为公司自评估、信息披露和持续监管相结合。

同时，45号文件将保险机构投资管理能力优化整合为信用风险管理能力、股票投资管理能力、股权投资管理能力、不动产投资管理能力、衍生品运用管理能力（股指期货和国债期货等）、债权投资计划产品管理能力、股权投资计划产品管理能力等七类。协会通报结果涉及信用风险管理、股票投资管理、股权投资管理、不动产投资管理和衍生品运用管理等5项能力。

保险业协会表示，将继续推动保险公司不断提升投资管理能力自评估和信息披露工作水平，加强保险公司投资管理能力自律管理。

关键词： 投资管理能力 保险公司 股权投资